“现在想买高收益的银行理财产品是越来越难了。”10月25日，长沙市民陈先生感慨，前不久他收到银行发来的短信，早两年他购买的一款年收益超过5%的理财产品提前终止了，而现在的理财产品收益率普遍在4%以下。

785款银行理财产品被“强退”

近期不少投资者发现，自己购买的理财产品还在合约期内，却接到银行的通知，被提前终止合约。数据显示，从2018年初到2020年10月20日，共有1618款银行理财产品提前终止，其中，仅2020年，就有785款产品提前终止合约，涉及多家商业银行。

以工行一款产品为例，7月29日，2018-8期“安享长盈”工银财富客户专属理财产品被提前终止。这款产品于2018年3月发行，期限长达5年，原到期时间为2023年3月8日，但工行发布了提前终止公告，产品到期日提前到2020年7月29日，产品期限由1829天变为877天。

值得注意的是，该产品成立以来年化收益率高达6.1%，而现在很多理财产品的收益率都不到4%。据了解，今年以来被提前终止的理财产品都跟这款产品一样，收益率比目前的市场平均水平高出一大截。

为啥被“提前终止”?

短短两年多，上千款理财产品被提前终止，背后的原因是什么?

业内人士分析，商业银行提前终止部分理财产品运作，主要是出于资管新规的整改压力和成本的控制。

2018年4月，央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，即资管新规。其中明确要求，银行理财要打破刚性兑付，实现净值化转型，保本型等违规理财产品必须退出。今年以来，银行普遍加快了对传统不合规老产品的清退。

此外，资金成本也是银行考虑的重要因素。存续老产品定价较高，部分产品大多仍存在“刚性兑付”现象，而当前市场利率维持较低水平，新增投资品收益下行，容易出现成本与收益倒挂的现象，因此部分银行适时采取了终止高收益产品运作方案。

告别“稳赚不赔”

上半年300多款银行理财产品现亏损

在打破刚性兑付的背景下，理财产品稳赚不赔或将成为回忆。(新华社 发)

银行理财产品动辄4%甚至5%的收益率已成“过去式”。今年上半年，理财产品收益率延续了去年整体下行的趋势，部分产品甚至在年中出现负收益现象。

数据显示，截至6月28日，一共有391只理财产品净值跌破面值1元，亏损幅度最大的达到了40%。

记者发现，在出现亏损的理财产品中，亏损幅度较大的理财产品多为权益类产品，占比在10%以内，投资标的为股票、全球存托凭证等产品。

346只是固定收益类理财产品，占比为88.7%，亏损幅度大多在5%以内，主要投资于国债、央行票据、金融债等固定收益证券的理财产品。

与银行理财产品收益“同进退”的还有余额宝等“宝宝类”理财产品。融360大数据研究院采集的78只互联网“宝宝类”产品样品数据显示，今年1月初，这些产品平均7日年化收益率约为2.63%，6月底平均收益率已降至1.72%。

9月股市市值蒸发近4万亿

平均每户亏2万多元

上个月，湖南股民的日子也不大好过。沪指上攻3500点失利后，开启震荡下行之路，沪深两市整体呈现震荡整理格局。记者从湖南省证券业协会获悉，9月末，我省托管的客户证券资产市值为13581.42亿元，较上月减少了394.2亿元。

交易软件统计显示，9月共22个交易日，沪指累计下跌5.23%，深成指累计下跌6.18%，创业板指累计下跌5.63%。总体来看，9月股市的市值蒸发了近4万亿，按照1.7亿户股民来计算，平均要亏去2万多元。

打好收益保卫战 钱要往哪里投?

股市震荡不休，理财产品收益降低，甚至不保本了，我们的钱要放在哪里投资?

有记者走访了长沙市的多家银行网点，发现银行理财产品的年化收益率普遍在3.5%左右，年化收益超过4%的产品寥寥无几，并且基本以净值型产品为主，资管新规前盛行的保本理财已经不见踪影。

对于此前习惯了银行理财“稳稳的幸福”的投资者来说，在利率下行的大背景下，该如何打好收益保卫战，尽量获取到更高的投资收益呢?

业内人士表示，与国有银行相比，城商行、农商行、民营银行发行的理财产品收益率往往会更高，投资者不妨货比三家。目前，不少城商行、农商行、民营银行都会通过诸如京东金融、度小满之类的金融科技平台来推广产品，在这些平台上能淘到一些收益率超过4%的储蓄、理财产品。在保证一定的流动性资金的前提下，投资者最好购买中长期理财产品，在利率下行的趋势下可以提前锁定远期收益，并且避免了短期频繁交易带来的募集期及空档期对利率的摊薄。

此外，投资者还可以考虑配置保险年金等稳健保本投资打底，锁定长期利率，辅以配置少量股票基金来拉高投资收益。